Orta Doğu'da tırmanan jeopolitik gerilimin güvenli liman talebini artırması beklenirken, yükselen petrol fiyatlarının küresel enflasyonu yeniden tetikleyebileceği ve ABD Merkez Bankasının (Fed) faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği endişesiyle spot altın ons başına yüzde 0,2 düşüşle 4.476,50 dolara geriledi.

Enerji maliyetlerindeki artış emtia piyasasında yönü değiştirdi

Küresel piyasalarda yatırımcıların odağı yeniden Orta Doğu’da tırmanan jeopolitik gerilime, petrol fiyatlarındaki hareketliliğe ve ABD Merkez Bankasının faiz politikasına çevrildi. Normal şartlarda güvenli liman talebiyle destek bulması beklenen altın, bu kez farklı bir baskıyla karşı karşıya kaldı. Bölgede tansiyonu yükselten füze saldırıları ve diplomatik çıkmaz, emtiaya destek verebilecek bir tablo oluştursa da petrol fiyatlarında yaşanabilecek yükseliş piyasanın yönünü değiştirdi.

Emtia Piyasalarındaki Dalgalanmada Güçlü Portföyler Oluşturun!

Petrol fiyatlarında yaşanabilecek yükselişin enflasyonu yeniden tetikleyebileceği, bunun da Fed’in faiz indirimleri nde daha temkinli davranmasına yol açabileceği endişesi piyasada ağırlık kazandı. Enerji maliyetlerinde artışın küresel enflasyon baskısını yeniden güçlendirebileceği endişesi, ABD Merkez Bankası’nın faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği beklentisini öne çıkardı. Bu tablo, getirisi olmayan altın üzerinde satış baskısı yaratırken yatırımcıları güvenli liman talebi ile yüksek faiz endişesi arasında sıkışmış bir pozisyona taşıdı.

Piyasada asıl baskıyı oluşturan bu gelişmelerle birlikte spot altın, gün içinde yüzde 0,2 düşüşle ons başına 4.476,50 dolara geriledi. Ağustos vadeli ABD altın kontratları da yüzde 0,3 kayıpla 4.504,40 dolardan işlem gördü. Normal şartlarda Orta Doğu’da artan tansiyonun altına destek vermesi beklenirken, petrolün yükselmesinin enflasyon baskısını artırabileceği algısı, piyasalarda Fed'in faizleri beklenenden daha uzun süre yüksek tutabileceği beklentisini güçlendirdi.

ABD ordusunun açıklamasına göre İran’ın Bahreyn, Kuveyt ve bölgedeki bazı hedeflere yönelik füze saldırıları ya engellendi ya da başarısız oldu. Bu gelişme, bölgedeki tansiyonun düşmediğini ortaya koyarken, Washington ile Tahran arasındaki diplomatik temaslarda da kayda değer bir ilerleme sağlanamadı.

ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio ise konuya ilişkin dikkat çeken bir açıklama yaptı. Trump’ın müzakere ekibinin Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması karşılığında İran’a yönelik yaptırımları hafifletme teklifinde bulunmadığını belirten Rubio,“Herhangi bir yaptırım gevşemesi, İran’ın nükleer programından vazgeçmesine bağlı.” dedi. Bu açıklama, piyasalarda gerilimin kısa vadede kolay kolay çözülmeyeceği algısını daha da güçlendirdi.

Yüksek enflasyon endişesi yatırımları kısıtlıyor

Petrol fiyatları Çarşambagünü erken işlemlerde yüzde 1’in üzerinde yükseliş kaydetti. Bu yükseliş, özellikle enerji maliyetleri üzerinden küresel enflasyon baskısının yeniden artabileceği endişesini beraberinde getirdi. Altın için kritik nokta da burada başladı çünkü petrol fiyatlarındaki artış, Fed’in enflasyonla mücadelede daha sert kalabileceği beklentisini artırıyor.

Faizlerin yüksek kalması ise getirisi olmayan altın üzerinde baskı yaratıyor. Yatırımcılar, güvenli liman talebi ile yüksek faiz baskısı arasında sıkışmış bir pozisyonda bekleyişini sürdürüyor.

Merkez bankasından gelen yeni sinyaller satışı tetikledi

Piyasanın dikkatle izlediği bir diğer başlık ise Fed yetkililerinden gelen mesajlar oldu. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyon baskılarının artmaya devam etmesi halinde Fed’in yakın zamanda faiz artırmak zorunda kalabileceğini söyledi. Bu açıklama, altın piyasasında satış baskısını artıran unsurlardan biri olarak öne çıktı. Yüksek faiz ortamı, tahvil getirilerini cazip hale getirirken altının yatırımcı açısından çekiciliğini azaltabiliyor.

Yatırımcılar şimdi Fed’in bundan sonraki adımlarına ilişkin daha net sinyal almak için ABD’den gelecek ekonomik verileri bekliyor. Gün içinde açıklanacak ADP özel sektör istihdam verisi ve Cumagünü yayımlanacak tarım dışı istihdam raporu, piyasaların yönü açısından kritik bir viraj olacak.